发布日期：2025-01-04 15:42 点击次数：169
易道期权平台总结，期权涨跌对角差价是指买卖协定价和权利期间均不相同的买权或卖权形成的期权涨跌组合。今天我们来分析一下对角差价的优势在哪里。
期权涨跌对角价差可以抵消时间价值损耗带来的影响
在期权涨跌过程中，假设ETF现价为2.05，波动率为30%，多头2.0的合约和空头2.1的合约以及对角价差的各个希腊字母值如下。
从单一头寸与合成头寸的希腊字母值大小和正负号发现，在期权涨跌过程中的看涨行情下，用单一2.0认购或者2.1认购构建的策略其Theta值为负，而用两者构建的对角价差其Theta值为正，表明对角价差抵消了单一多头受时间价值损耗的影响，正号表明持有期权涨跌对角价差头寸时间是站在投资者有利的一方。
事实上，期权涨跌对角价差在构成上巧妙地运用了时间价值在平值期权和实值期权不同的损耗速率。下图两根曲线表示期权涨跌过程中时间价值与时间的关系图。
总体来说，曲线是向右下方倾斜的，即在期权涨跌过程中随着时间的流逝，其价值是在减少的。右边方框的部分，可以明显看出，期权快到期时，平值期权的时间价值减小的速率比实值期权时间价值减小要大得多。
在期权涨跌对角价差中，空头持有的是近月实值程度低的，多头持有的是实值程度较深的，相比较而言，在期权涨跌过程中空头时间价值的损耗速率比多头要快得多，而空头时间是站在投资者有利的一方，因此，时间的流逝给投资者带来的收益要远大于给投资者带来的损失。因此，期权涨跌对角价差抵消了单一多头头寸受时间的不利影响，甚至受益于时间流逝。
易道期权：美指随后很快回吐涨幅
易道期权讯隔夜市场，美元指数(93.5769,0.0700,0.07%)走出倒V行情，在美国公布非农生产力和单位劳动力成本之后短线上扬，但周五的美国通胀数据出炉之前谨慎情绪依旧，美指随后很快回吐涨幅。
9日，在岸、离岸人民币兑美元延续多头行情，盘中双双刷新2016年10月初以来新高。市场人士指出，受美元走势仍处低位、中国经济企稳以及结汇意愿回暖提振，近期人民币涨势如虹。未来，在美元指数仍将维持偏弱格局的背景下，人民币料将延续稳中上涨态势。
中信期货金融期货团队表示，近期人民币兑美元涨势如虹，其中外部美元走弱是人民币打开升值空间的主要推动力。与此同时，在外部压力明显减轻的带动下，人民币内部外汇市场供求格局的改善，特别是结汇意愿的回暖，亦给予了汇价上行支持。
展望后市，格林大华期货分析师刘洋表示，美元汇价预期及货币政策预期将继续影响人民币汇价走势。而全美通胀水平是关注美联储货币政策的焦点，如果近期通胀水平持续低迷，加息周期很可能会放缓。如果后市美元加息时点延后，将在短期内压制美元汇价水平，支持人民币继续上涨。
